『あの時うるさい程に鳴いていたひぐらしは、
　今にして思えば、
　これから始まる全ての事を
　教えようとしていたのかもしれない…
　これからおこる全ての事を…』

…昭和58年初夏。

山奥の寒村・雛見沢村にて、前原圭一はごくありふれた毎日を過ごしていた。都会から引っ越してきたばかりの圭一だったが、毎朝一緒に登校してくれるレナや、ゲームに真剣に興じる魅音・沙都子・梨花ら仲良しグループのおかげで、楽しい日常を築き始めていた。

そんなある日、圭一は偶然会ったカメラマンの男性から、村にまつわる怪死事件の存在を知る…

『そして、５年目の綿流しってのは…つまり…』
『今日なのよ…』

…ダム工事に関連するバラバラ殺人事件、
それは確かな事実だった。
衝撃を受けながらも所詮他人事だと思っていた圭一は、
レナたちから「綿流し」という、
雛見沢に代々伝わるお祭りの話を聞く。

祭りの当日、
いつもの部活メンバーと屋台巡りをして楽しむ圭一だったが、
そこで今度はお祭りの夜に毎年起こる、
ある「出来事」を聞かされ…

『明日、学校休んじゃ“イヤ”だよ…？』
『しないよね、圭一くんは…？……転校。』

…かつて学校に在籍していた「悟史」という少年。
大石の話によれば彼は沙都子の兄であり、
そして一年前に失踪したという。
毎年起こる連続怪死事件の被害者たちは
何故か必ず部活メンバーに関係があり、
そして次に狙われるのは圭一かもしれない、と…。

その言葉を裏付けるように、
その日から周囲の様子が怪しくなっていく…

そしてついに圭一の身に危険が！？

『圭一君の相談にのれるのは私だけ…
　圭一君を転校なんかさせないから…』

…両親の留守宅に訪ねてきたレナ。
圭一はそのいつもと違う不気味さに、
思わず閉め出してしまう。

次の日、護身のためのバットで素振りを繰り返す圭一に、
魅音が残した謎の捨てゼリフ。

下校途中に鉈を持って現れるレナ。

逃げ出した圭一の前に立ち塞がる、二人組の男たち。

気絶させられた圭一が目を覚ましたとき、そこには…